换做100万入股一家P2P,你肯定不会雷

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互金跟投

行业终于回暖了，回想今年的这波雷潮，简直是让人心惊胆颤。

所幸昏暗的日子已经过去，行业也逐渐有了明显回暖的迹象。但近段时间，还是有一些平台正在退出。毕竟雷潮是个行业洗牌的过程，质量不行的平台终究要被淘汰，骗子们终究要接受惩罚。但是无论雷潮如何凶猛，那些用心做业务的平台从来不会屈服，并随着雷潮的洗礼而愈发坚强，后期发展势头强劲。

马上假期要结束了，出借人们内心的小算盘又要波动了。这个平台能扛过去吗？上车行不行啊？为什么突然降息了？怎么加息这么猛？

我们今天的文章从投资学的角度来分享下，如何给自己的平台归归类，是否具备投资价值，文中提及平台仅做示例，不代表出借建议。

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投模式：业务有特色，模式能赚钱

不难发现，雷潮中挂掉的平台，大多是骗子平台、自融平台。去伪存真也是行业必要的净化过程，稳健的资产可以说是平台安身立命的基础。而要判断一家平台稳不稳，就先看它的资产端稳不稳。稳定的资产端需要符合3个特征：主业有特色、业务竞争力、风险相对较小。

比如主打个人信贷的拍拍贷、宜人贷、人人贷；以车贷为核心的微贷网、投哪网；专注“三农”的翼龙贷。平台在纵深领域具备长期探索和投入，且风控模型经过时间历练，具备稳定能力，同时也形成了自身的品牌竞争力。

反观一些问题平台涉及的领域太多，业务沉淀能力差。什么都想做而又不一定能做好，反而是让自身精力分散、逾期坏账增多，带来更多不稳定的因素。

另一个特征资产小额分散，最主要的作用在于提高安全性，增强抗风险能力。“小额”能有效减轻借款人整体负债程度和还款压力，使坏账率保持在可控范围内的低水平；而“分散”则可以从不同地域、行业、阶层以及年龄中筛选借款人，保持不同借款主体之间的独立性，有效降低借款主体同时违约的概率。

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投人：稳定团队、无短板、有愿景

雷潮中除了骗子平台会挂，还有一种平台会倒下，就是那些受多重因素影响，导致风险暴露的能力缺失型平台。这类平台的往往因经营不善，引起风险积聚，最后吞下苦果。一个专业且稳定的管理团队就显得非常重要，也是考量是否稳定的核心要素。

从信息披露的管理团队中可见一斑。

首先，考量的是老板个人履历相关性、资源匹配度、老板格局愿景。企业能否做开做大，老板占%权重。

直接例子来说话：你能指望卢智建控制的“卢家帮”系列，在互联网金融领域做出温暖的产品么？老板是忽悠出身，那么企业也肯定是以忽悠为主。你也不能指望无金融背景、半路出家的老板能把互联网金融企业带到Top的程度，因为只要他当家，这家企业的金融基因就是缺失的，风险就是蕴藏的。开P2P企业和做小额贷款公司，是截然不同模式。这也就是为什么，笔者并不看好一些二三线平台，因为老板实在是能力不匹配。

其次，我们去考量的是团队稳健性和匹配度。

真正想做事儿的团队，一定会非常在意团队结构。我们始终强调的是，强将手下无弱兵。

完整而健康的业务系统，必须经过至少一个出借周期的考验。所谓的风险周期是指，借款人从放款到还款完成。所以，团队匹配度对历练风控模型和业务系统起到决定性作用。CTO的技术经历，决定了产品能否高效稳定；COO的从业经历，能保证平台持续入金和品牌美誉；风控总监的匹配经历，能让平台放的出去收的回来。

说到这里大家应该可以理解，为什么某平台被设定为观望，因为很难完全相信一个传统金融线下业务出身的风控主管，能把线上大数据信贷模型整理完善，毕竟是新领域新模式。

如果核心团队经常换来换去，那么内部一定是非常混乱的。没沉淀不要紧，但是动荡太大会让整个团队处于一种浮躁、焦虑和不稳定状态。换帅一次，伤神半年，这个道理你必须懂。

看了这张图，你就知道为什么笔者给新联的评价是观望了。照这种换法，也许员工都不知道明天管谁叫老板了吧？

新联在线工商登记变更示意图

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投盈利：本身业务就赚钱，参与分成，万一上市了呢

平台辛辛苦苦做业务为的也是为了盈利，盈利关系到平台的长远发展，自然也就会影响到平台的稳定性。因此，选平台时一定要重点考察平台公布的财务审计报告。

审计报告中“四表一注”，即资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注是否齐全，财务表现如何，还有会计师事务所给出怎样的审议意见，都是值得

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